2021年，全球在應(yīng)對氣候挑戰(zhàn)領(lǐng)域取得諸多成果。中國也圍繞“碳達峰碳中和”(以下簡稱“雙碳”)目標(biāo)，出臺“1+N”綠色低碳發(fā)展政策制度，在降碳、減污、經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型等重要領(lǐng)域形成了制度性、基礎(chǔ)性的政策框架。

　　作為實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要保障，綠色金融也跑出了發(fā)展“加速度”。一方面，政策標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺、全球合作和相關(guān)重大消息層出不窮;另一方面，各種投資承諾和支持陸續(xù)落地。

　　回顧過去一年多時間里綠色金融的發(fā)展情況， 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長王遙將其總結(jié)為“頂層設(shè)計及標(biāo)準(zhǔn)體系愈加完善、產(chǎn)品及服務(wù)實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展、地方綠色金融實踐擦亮‘中國名片’以及國際合作深化促全球形成共識”。

　　基礎(chǔ)政策體系不斷完善

　　鼓勵金融機構(gòu)積極應(yīng)對氣候挑戰(zhàn)

　　事實上，中國人民銀行將綠色金融確定為“十四五”時期乃至更長時期最重要的工作之一。而2021年，就是夯實相關(guān)基礎(chǔ)性制度安排的一年。

　　作為綠色金融的五大支柱之一，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善。金融時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2021年可謂是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)的“大年”，多個重磅標(biāo)準(zhǔn)有序出爐。

　　例如，2021年4月，人民銀行、國家發(fā)展改革委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》(以下簡稱《綠債目錄(2021年版)》)對綠色債券支持領(lǐng)域和范圍進行科學(xué)統(tǒng)一界定，提升了我國綠色債券的綠色程度和市場認(rèn)可度，并與國際相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)了接軌;2021年7月，人民銀行發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，鼓勵金融機構(gòu)至少每年披露一次環(huán)境信息，并在碳中和目標(biāo)背景下配套出臺《金融機構(gòu)碳核算技術(shù)指南(試行)》，為金融機構(gòu)碳核算提供方法學(xué)，將金融機構(gòu)經(jīng)營活動及投融資活動的碳排放量、碳減排量納入環(huán)境信息披露體系;2021年11月，中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》正式發(fā)布，標(biāo)準(zhǔn)的趨同成為綠色金融市場雙向開放的基礎(chǔ)。

　　標(biāo)準(zhǔn)的明晰為我國低碳轉(zhuǎn)型指明了方向。前述《綠債目錄(2021年版)》首次統(tǒng)一了綠色債券相關(guān)管理部門對綠色項目的界定標(biāo)準(zhǔn)，同時更加科學(xué)準(zhǔn)確界定了綠色項目標(biāo)準(zhǔn)，煤炭等化石能源清潔利用高碳排放項目不再納入支持范圍，使減碳約束更加嚴(yán)格。

　　約束之外，激勵同樣重要。鼓勵金融機構(gòu)積極應(yīng)對氣候挑戰(zhàn)，一直是政策的重要著力點。

　　2021年11月，人民銀行創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。中國工商銀行現(xiàn)代金融研究院副院長、中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會副秘書長殷紅表示，這兩個工具分別聚焦清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等三大方向以及煤炭安全高效綠色智能開采等七大領(lǐng)域，通過降低金融機構(gòu)資金成本，激勵金融機構(gòu)加大綠色投融資規(guī)模。根據(jù)人民銀行公布的《2021年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》，第四季度，人民銀行通過以上兩個工具分別向相關(guān)金融機構(gòu)發(fā)放首批資金855億元、27億元，合計882億元。

　　多層次綠色金融產(chǎn)品體系逐漸成型

　　正是隨著上述政策的不斷完善，我國綠色金融市場規(guī)?？焖僭鲩L，已基本形成了綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品構(gòu)成的多層次產(chǎn)品體系。

　　其中，綠色信貸表現(xiàn)搶眼。根據(jù)中國人民銀行最新發(fā)布的《金融機構(gòu)貸款投向報告》，2021年末，本外幣綠色貸款余額15.9萬億元，同比增長33%，比上年末高12.7個百分點，高于各項貸款增速21.7個百分點，全年增加3.86萬億元。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為7.3萬億元和3.36萬億元，合計占綠色貸款的67%。

　　“當(dāng)前，資本市場為綠色產(chǎn)業(yè)的融資服務(wù)已經(jīng)成為我國綠色金融的重要組成部分。” 中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿表示。例如，綠色債券方面突破不斷。根據(jù)中國交易商協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年中國共發(fā)行綠色債券6072.42億元，同比增長168.32%。綠色債券存量規(guī)模1.16萬億元。規(guī)模的上升還伴隨著產(chǎn)品創(chuàng)新。2021年3月《關(guān)于明確碳中和債相關(guān)機制的通知》的發(fā)布，使中國成為世界首個將“碳中和”貼標(biāo)綠色債券的國家;同年7月，上交所明確了“碳中和綠色債券”“藍色債券”等子品種的相關(guān)安排。隨著證券承銷機構(gòu)和交易中介等更加重視發(fā)行主體的ESG表現(xiàn)，下一步資本市場領(lǐng)域?qū)G色投資的偏好有望增強。

　　在保險領(lǐng)域，相關(guān)的探索也在進一步推進。自1991年我國開始試點環(huán)境污染責(zé)任保險以來，綠色保險產(chǎn)品不斷豐富，目前已涵蓋生態(tài)保護的方方面面，服務(wù)綠色能源、綠色建筑、綠色交通、綠色技術(shù)等，提供綠色建筑性能保險、充換電站綜合保險、綠色農(nóng)業(yè)保險、森林保險、巨災(zāi)保險、氣候保險等，此外還有光伏電站運營保險、光伏指數(shù)保險、風(fēng)速發(fā)電量保證保險等綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)保險。

　　由于保險資金具有長期性和穩(wěn)定性的優(yōu)勢，與很多綠色項目投資回收期較長的特點相匹配。在業(yè)內(nèi)人士看來，險資在綠色發(fā)展領(lǐng)域投資潛力巨大。興業(yè)研究發(fā)布的一項報告稱，保險作為金融市場主要的長期資金提供方，通過綠色債券、債權(quán)計劃、股票投資、股權(quán)投資、公募及私募基金、信托計劃等多種形式，投資于基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、清潔能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，助力“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月底，保險資金實體投資項目中，涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計劃登記(注冊)規(guī)模達10601.76億元。其中，直接投資的重點領(lǐng)域及規(guī)模，包括交通3306.22億元、能源3211.05億元、水利695.04億元、市政564.61億元等。

　　2021年綠色金融的蓬勃發(fā)展只是開始。馬駿表示，未來30年，以碳中和為目標(biāo)的政策措施會從需求和供給兩方面提升綠色金融的發(fā)展?jié)摿Γ瑸榻鹑跈C構(gòu)帶來巨大機遇。

　　王遙在談到當(dāng)前綠色金融發(fā)展需要進一步推進的領(lǐng)域時表示，我國綠色保險、綠色基金、綠色信托、綠色股票、環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押貸款等綠色金融工具規(guī)模相對較小，創(chuàng)新性、標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化程度不高，其應(yīng)用范圍十分有限，對于綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用總體比較有限。此外，當(dāng)前綠色金融更多聚焦于支持清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對占據(jù)我國經(jīng)濟較大比重、對國民經(jīng)濟有重大影響的能源、交通、建筑等高碳行業(yè)退出高碳資產(chǎn)或推進低碳轉(zhuǎn)型難以給予有效支持，亟待通過產(chǎn)品創(chuàng)新對相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供支持。