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全球氣候治理新框架下的中國碳金融機遇

來源:中國經(jīng)營報 上傳:本站 時間:2015-12-25 閱讀:

    巴黎氣候變化大會初步達成全球氣候新的治理框架,巴黎協(xié)定包含減緩、適應、資金、技術、能力建設、透明度等各要素,體現(xiàn)了減緩和適應相平衡、行動和支持相匹配、責任和義務相符合、力度雄心和發(fā)展空間相協(xié)調(diào),2020年前提高力度與2020年后加強行動相銜接。而這也勢必給碳減排市場帶來非常大的機遇,加快建立與之相適應的碳金融體系已經(jīng)刻不容緩。

    《巴黎協(xié)定》指出,各方將加強對氣候變化威脅的全球應對,把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi),并為把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)而努力。同時,歐美等發(fā)達國家繼續(xù)率先減排并開展絕對量化減排,為發(fā)展中國家提供資金支持;中印等發(fā)展中國家應該根據(jù)自身情況提高減排目標,因此,這可以視為全球第一個氣候框架協(xié)議。
    一般觀點認為,碳減排都是需要勒緊褲腰帶的,但事實上,碳減排可以創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟價值。實際上,能源效率——“碳減排”權(quán)早在十年前就成為可以追逐的資產(chǎn)。“碳減排”權(quán)所以受到追崇,是作為強制性公共產(chǎn)品的物權(quán)可以相互轉(zhuǎn)讓,進行交易,即碳交易。隨著1997年《京都議定書》而誕生的碳排放交易制度,讓全球稀缺資源的環(huán)境公共產(chǎn)品獲得了產(chǎn)權(quán)。
    數(shù)據(jù)顯示,《京都議定書》生效以來,全球碳排放市場一度輝煌,并且實現(xiàn)了每年大約1000億美元的全球碳市場規(guī)模。對于中國而言,碳交易及其衍生的市場發(fā)展前景廣闊。中國擁有巨大的碳排放資源。目前中國提供的碳減排量已占到全球市場的1/3左右,居全球第二。聯(lián)合國開發(fā)計劃署數(shù)據(jù),發(fā)達國家在2012年完成50億噸溫室氣體的減排目標,其中一半是以CDM的形式實現(xiàn)的,而中國占到2010年世界總CDM潛力的35%至45%,相當于拉美、非洲和中東的潛力總和。
    隨著中國到2030年碳減排的新承諾,中國已被看作是全球最具潛力的“碳減排”市場。聯(lián)合國開發(fā)計劃署的統(tǒng)計也表明,目前中國已經(jīng)成為CDM機制下提供碳減排量的最大的國家。以中國碳減排投資為例,據(jù)易碳家了解到,中國要實現(xiàn)到2050年二氧化碳排放5.5%的增幅,需要在2010年到2050年共累計增量投資14.2萬億美元,每年投資需占到當年GDP的7%,這是一個不小的數(shù)目。
    我國碳減排市場潛力巨大,為發(fā)展碳金融提供了廣闊的發(fā)展空間,但也面臨不少問題。首先,碳金融制度不完善,碳金融體系及相關配套措施發(fā)展滯后。目前,我國CDM項目建設剛剛起步,金融業(yè)介入不深,碳資本利用效率不高,不僅缺乏完善的碳交易制度、交易法規(guī)以及碳交易場所和碳交易平臺,更缺乏相應的碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品和金融服務的支持。目前我國企業(yè)賣出的減排額主要由一些國際碳基金和公司,或通過世界銀行等中間機構(gòu)參與后才能進入國際市場,使國內(nèi)碳價格遠低于國際市場價格,降低了碳資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)化效率,制約了本土碳交易市場的發(fā)展。
    其次,碳交易議價能力弱,仍處于全球碳金融交易鏈的低端位置。中國是未來低碳產(chǎn)業(yè)鏈上最有潛力的供給方,卻仍不是定價方。由于碳交易權(quán)的計價結(jié)算與貨幣的綁定機制使發(fā)達國家擁有強大的定價能力,但人民幣尚未成為碳交易計價和結(jié)算貨幣,這使中國面臨著全球碳金融及其定價權(quán)缺失帶來嚴峻挑戰(zhàn)。
    我國必須加緊制定碳金融戰(zhàn)略與發(fā)展框架體系,積極爭取發(fā)展的主動權(quán),為此要找準三大著力點:首先,積極制定碳金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。發(fā)展碳金融是系統(tǒng)性工程,需要政府和監(jiān)管部門根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則制定一系列標準、規(guī)則,提供相應的投資、稅收、信貸規(guī)模導向等政策配套。進一步出臺鼓勵支持政策,開辟CDM項目在項目審批、投融資、稅收等方面的綠色通道,營造有利于碳交易發(fā)展的政策環(huán)境,多方面籌措資金,采取貼息、獎勵等方式,加大財政支持力度,調(diào)動項目企業(yè)發(fā)展碳交易的積極性;形成促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的長效投融資機制,探索設立碳交易發(fā)展引導基金,引進戰(zhàn)略投資者,采取跟進投資、階段參股和融資擔保的形式,催生孵化CDM項目,為碳金融市場交易提供穩(wěn)定的交易標的;借鑒國際經(jīng)驗,考慮進行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略儲備,國家收購碳排放權(quán)交易資源,同時成立有關部門進行碳排放權(quán)交易資源的戰(zhàn)略投資,以應對碳交易價格的市場波動風險。
    其次,完善多層次碳金融市場體系。努力夯實碳金融市場體系的宏觀和微觀基礎。積極研究國際碳交易和定價的規(guī)律,借鑒國際上的碳交易機制,研究探索交易制度,建設多元化、多層次的碳交易平臺。開展項目融資、風險投資和私募基金等多元化融資方式,豐富市場結(jié)構(gòu),加大碳期貨市場、碳金融衍生品市場建設,實現(xiàn)碳交易的規(guī)模效應;開展碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新與服務,提高低碳資源的配置效率,豐富金融調(diào)控手段。
    中國應借鑒國際經(jīng)驗,著手設立中國CDM基金,加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的碳金融衍生工具,提升我國在全球碳交易市場上的定價能力;由于各國在減排目標、監(jiān)管體系以及市場建設方面的差異,導致了市場分割、政策風險以及高昂交易成本的產(chǎn)生,因此,必須建立健全碳交易的法律法規(guī)以及風險評估體系,在全球范圍內(nèi)深化和加強碳金融的監(jiān)管與合作。
    第三,推動碳交易人民幣計價的國際化進程。目前,歐元是碳現(xiàn)貨和碳衍生品交易市場的主要計價結(jié)算貨幣。中國必須抓住當前的機遇將人民幣與碳排放權(quán)綁定,推進碳交易人民幣計價的國際化進程,建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場循環(huán)流通機制,這是人民幣成為國際貨幣的必由之路,也是中國在新能源領域爭取定價權(quán)的關鍵一步。